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Yuna 黄金白银特约专家、新加坡高级金融分析师
国内著名现货投资分析师,国家黄金投资分析师,广受媒体及投资者爱戴的TNT财经讲堂特约讲师。留学新加坡多年,主修金融学,拥有多年现货交易及宏观经济分析的实战操作经验。擅长宏观经济分析,通过解读全球整体经济走势,综合技术面分析进行投资交易。对黄金白银走势分析有自己独特的视角与见解,交易理念为:严格控制交易风险,严格把控交易心态。

黄金窄幅震荡,晚间迎美国PCE数据 2024-04-26 11:48:47

周五(4月26日)亚市早盘,现货黄金在2330关键附近窄幅震荡。周四出炉的美国一季度GDP增速不及市场预期,拖累美元指数跌至近两周低位,帮助金价守在布林线中轨关键支撑上方,尽管美国国债收益率在经济数据显示出通胀顽固的迹象后有所上升,打击了美联储将很快降息的希望。

现货黄金周四上涨0.7%,至2332.30美元/盎司。在因地缘政治动荡于4月12日创下纪录新高2431.29美元后,金价已经下跌了近100美元。

美元指数周四下跌0.23%,收报105.57,盘中最低曾触及105.46,为4月12日以来新低。此前数据显示美国第一季度经济增长放缓幅度超过预期,但通胀攀升暗示美联储不会在9月前降息。如果这一趋势持续下去,将让美联储陷入两难境地。

在与新冠疫情导致的通胀急升作斗争的大部分时间里,美联储官员都表示,需要经济增长在一段时间内低于趋势水平才能推动价格压力回归目标,而第一季度环比增长1.6%的扩张速度达到了这一标准。此前,经济增速在一段时间内都高于1.8%,这是美联储估计的不增加通胀压力的趋势水平中值。

不过,物价压力依然具有粘性。周四公布的数据还显示,第一季度个人消费支出(PCE)物价指数环比增长年率为3.4%,而美联储的通胀目标为2%。

投资者和分析师一开始更关注高通胀数据,而非经济可能终于出现了美联储预期的降温迹象。

根据芝商所(CME)的FedWatch工具,美联储首次降息的概率全面下降,6月降息的几率现在不到10%,9月降息的几率降至58%以下,12月第二次降息的几率低于50%。

第一季度GDP环比增长年率低于经济学家预期,且较2023年底3.4%的增速明显放缓。进口和库存对经济增长造成拖累实际上与2022年初的情况如出一辙,当时美国GDP增长在整个上半年都处于下滑状态,引发了经济即将陷入衰退的警告。GDP中的这两个要素都是不稳定的,就库存而言,一个季度的疲软往往会推动后期的强劲,企业会先出售商品,然后再补充库存。

2022年,在人们预测将陷入衰退后,美国经济有六个季度的增长都高于趋势水平。美联储现在必须从其他方面--比如就业数据和即将公布的月度通胀数据--来判断经济是否真的趋弱,以及物价压力在过去几个月增速快于预期后,是否能重新开始缓解。

数据公布后,美国国债收益率触及逾五个月最高。这令金价涨幅受限。

市场将仔细研究周五的3月月度通胀数据(PCE),以判断GDP数据中高于预期的季度数据是否会转化为3月物价环比涨幅加速,或对1月和2月的数据进行上修。4月就业报告将在下周五公布。

在就业和薪资增长更加明朗,以及看到更多物价数据之前,美联储可能没有调整将保持当前利率水平信息的动机。

从技术角度来看,黄金价格高于1996.06美元-2431.43美元/盎司升势的23.6%斐波那契回撤位。在日线图上,看涨的20日简单移动平均线(SMA)位于同一水平附近,金价努力扩大其上方的涨幅。与此同时,较长期移动平均线在远低于20日SMA的水平保持看涨斜率。最后,动量指标继续走低,位于100附近;但相对强弱指数(RSI)在正面水平内转向上行。

一般来说,在风险厌恶的环境下,黄金往往会受益,这使走势风险偏向上行。在短期内,根据4小时走势图,金价提供中性至看涨的立场。动量指标正在失去向上的力量,但仍保持在100上方,而RSI在47附近盘整,反映出缺乏明显的方向性力量。与此同时,温和看涨的100周期SMA在2343.50美元/盎司附近提供动态阻力,而20周期SMA在当前金价水平下方走低。

本交易日关注重点(北京时间):

14:30 日本央行行长植田和男召开新闻发布会

20:30 美国3月核心PCE物价指数年率

20:30 美国3月个人支出月率

20:30 美国3月核心PCE物价指数月率

22:00 美国4月密歇根大学消费者信心指数终值

22:00 美国4月一年期通胀率预期

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