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① 荷兰合作银行分析师指出,美联储3月份加息的隐含概率现在为零;5月份加息概率是2%;6月份加息概率为6.9%;而2019年底加息概率仅为5%; ② 相比之下,美联储3月份降息的隐含概率为2.9%;6月份降息概率是2.7%;12月份降息概率是27.9%。一个月前,3月份加息的隐含概率是87.4%,2019年底加息概率是94%,而降息概率是零!而我们自己的分析师菲利普·马雷预期美联储最多只会加息一次;
① 荷兰银行首席经济学家Han de Jong指出,除了美国以外,全球商业信心在过去一年有所减弱; ② 税收改革和减税为美国经济提供了刺激,这导致经济增长加速,企业信心持续高涨。美国商业信心的长期指数——ISM指数在12月份大幅下跌,从59.3降至54.1。这仍然是一个表明增长良好的水平,但这是自2008年以来最大的月度降幅(然而降幅远高于2008年);
摩根大通分析师Mislav Matejka等人在报告中表示,由于估值偏低,新兴市场股票预计将在2019年跑赢大盘,以及如果美联储未在某些季度加息,将对新兴市场形成重大利好。不应将美国经济增长放缓推断为经济衰退。建议在发达市场中保持对美国股票的增持;股票回购创纪录,盈利增速高于世界其他地区,营收增速加快,这些都对美国股市有利
① 特朗普在与国会就边境墙资金问题展开的斗争中,严重依赖推特来争取追随者的支持;这种策略似乎正在奏效,这对迅速解决僵局来说可不是个好兆头; ② 特朗普上月在与国会就边境墙拨款问题的斗争中首次威胁要关闭政府,美国政府部分关闭已经进入第三周,白宫周日表示,重启联邦政府的谈判可能会达成一项协议,让特朗普不再要求在美墨边境修建一道混凝土墙;
黑石(Blackstone)的投资策略师兹伊德(Joseph Zidle)对2019年美股反弹持乐观态度; 他将市场的剧烈波动归咎于受到误导的负面情绪; 他认为目前美股存在买入机会,并预计标普500指数在2019年将上涨15%