多空鏖战1800关口下方，关注美联储加息预期变化

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曾担任多家投资公司的首席分析师。长期从事黄金白银交易分析，有着比较独特的交易理念和交易理论,并受邀在各大金融网站撰写评论，为投资者在线解答疑难问题。信奉市场是结构性的演变，并追求分析市场规律及交易的本质；一直注重全面系统的分析方法，而又不失大道至简的交易境界。

多空鏖战1800关口下方，关注美联储加息预期变化 2022-08-12 10:28:35

周五（8月12日）亚市盘初，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1787.06美元/盎司附近。周四金价震荡微跌，虽然美国7月PPI低于市场预期，美元一度承压，帮助金价涨至1800关口附近，但美联储官员淡化低于预期的通胀数据，并重申他们对紧缩政策的承诺，美债收益率升至近三周高位，令金价回吐涨幅并小幅承压。

美元指数上一交易日低位窄幅震荡，周五亚市盘初，仍在近逾一个月低位徘徊，美元指数目前交投于105.20附近，技术面显示，汇价短线仍有较大的下跌风险，后市可能会跌向100日均线103.66附近；这有望给金价震荡走高提供机会。

美国7月生产者物价意外下降，因能源产品价格回落，核心生产者物价通胀似乎也呈下降趋势，而在劳动力市场仍然吃紧的情况下，初请失业金人数连续第二周上升。

美国劳工部周四表示，7月最终需求生产者物价指数(PPI)较前月下降0.5%，为2020年4月以来首次出现环比下降，6月为攀升1.0%。在截至7月的12个月里，PPI上涨9.8%，6月为上涨11.3%。

接受访查的经济学家之前预测，7月PPI环比上涨0.2%，同比将急升10.4%。

商品价格在6月上涨2.3%之后，7月下降1.8%。汽油价格下降16.7%，占了整体商品价格降幅的80%。柴油、液化天然气(LNG)和民用天然气价格也大幅回落。

扣除波动较大的食品、能源和贸易服务，7月核心PPI环比上涨0.2%，6月上涨0.3%。在截至7月的12个月中，核心PPI上涨5.8%，6月为上涨6.4%。

美联储正考虑是否在9月20-21日举行的下次政策会议上将指标隔夜贷款利率再提高50或75个基点，以遏制目前为其2%的目标逾三倍的通胀。

对美联储政策预期最敏感的两年期美债收益率下跌，芝商所(CME)集团的FedWatch工具显示，美联储下月加息50个基点的可能性略微增加至61.5%，加息75个基点的概率下降至38.5%（非农数据公布后曾一度升至72%）。

劳工部周四报告称，初请失业金人数连续第二周上升，表明劳动力市场进一步放缓。

截至8月6日当周，初请失业金人数增加1.4万人，经季节性调整后为26.2万人。接受路透访查的经济学家预测为26.3万人。

虽然这仍低于经济学家认为反应劳动力市场实质性放缓的27万-30万区间。

截至7月30日当周，续请失业金人数增加8000人，达到142.8万人。这是衡量招聘情况的一个指标。

北京时间周五7:30，旧金山联储主席戴利接受了媒体的采访，戴利表示，“通胀数据显示出一些改善，但这不是胜利。通货膨胀太高了，重要的是要看到它下降。加息幅度不取决于某一个数据点。9月份加息50个基点是基线情景。不想被通胀改善所蒙骗。美联储需要保持根据数据来决定利率的调整。对于9月份是否需要加息75个基点，我持开放态度。”

美国指标国债收益率周四创下近三周新高，因投资者押注美联储将在通胀率居高不下的情况下继续加息，尽管价格压力有减弱的迹象。

相对而言，目前市场对美联储9月加息75个基点的预期已经明显下降，利率期货显示加息50个基点的概率升至60%，略微偏向利多金价。虽然此前三个交易日金价未能有效突破1800关口，但回调力度相对较小，而且地缘局势依然紧张，金价仍留有震荡上涨的机会。下方留意10日均线和1780关口的双重支撑，如果下破该支撑，则增加短线看空信号。

本交易日留意英国二季度GDP数据和美国7月进口物价指数月率，重点关注美国8月密歇根大学消费者信心指数初值，该指数在6月创下了历史新低至50，7月为51.5，市场预计8月密歇根大学消费者信心指数初值为52.5，整体处于历史低位，偏向给金价提供避险支撑。

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