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Yuna 黄金白银特约专家、新加坡高级金融分析师
国内著名现货投资分析师,国家黄金投资分析师,广受媒体及投资者爱戴的TNT财经讲堂特约讲师。留学新加坡多年,主修金融学,拥有多年现货交易及宏观经济分析的实战操作经验。擅长宏观经济分析,通过解读全球整体经济走势,综合技术面分析进行投资交易。对黄金白银走势分析有自己独特的视角与见解,交易理念为:严格控制交易风险,严格把控交易心态。

美联储决议来袭,黄金低位震荡 2022-09-21 10:24:08

周三(9月21日)亚欧时段,现货黄金低位震荡,目前交投于1665.736美元/盎司附近,临近美联储利率决议,市场普遍预期至少加息75个基点,美元指数周二再度走高,一度创近两周新高至110.27附近,进一步逼近逾20年高点,美债收益率继续攀高,这令金价继续承压;目前美元短线看涨信号有所增加,金价面临进一步下探风险。

美元指数周二升至接近20年高点,因投资者准备迎接美联储的又一次大举加息,这也是本周密集央行会议的主要焦点。

美联储在周二开始了为期两天的会议,利率期货交易商预计加息75个基点的可能性为83 %,加息100个基点的可能性为17%。

美元指数周二尾盘上涨0.5%,收报110.19,最高触及110.29,略低于本月早些时候触及的逾20年高点110. 79,有望在六周内第五周周线上涨。值得一天的是,周二前面的四个交易日,美元一直处于大涨后的窄幅震荡整理,周二的上涨暗示美元可能会启动新一轮涨势,这对金价不利。

今年到目前为止,美元已经飙升了约15%,势将录得41年来最大年度百分比涨幅。

欧洲央行行长拉加德周二表示,欧洲央行可能需要将利率提高到限制经济增长的水平,以冷却需求并打击不可接受的高通胀。

欧洲央行一直在以有史以来最快的速度加息,但通胀率仍在上升,甚至作为政策制定者重点关注的长期通胀预期也开始高于该行2%的目标。

拉加德在一次演讲中说:“如果有证据表明,高通胀率有可能使通胀预期脱锚,那么与我们的目标相符的政策利率将位于限制性领域。”

她补充说,如果目前昂贵的能源造成的供应冲击降低了欧元区的潜力,欧洲央行也将不得不采取行动来冷却需求。

决策者们已经谈到,一旦欧洲央行达到所谓的“中性”利率水平,即既不刺激也不阻碍增长,就会暂停加息,但现在越来越多的利率制定者认为,利率有可能必须更高。

名义中性利率被认为是在1.5%和2%之间,远远高于欧洲央行0.75%的存款利率。虽然拉加德说中期预期“相对”很好地锚定在目标周围,但将此视为理所当然是“不明智的”。

她指出,消费者的通胀预期正在迅速上升,欧元区也正在从低通胀环境转向极高的通胀环境,这对长期预期都是一种风险。拉加德还警告说,高价格增长引发工资价格螺旋的危险,这将使通胀陷入难以打破的循环。

然而,欧洲央行行长没有提供关于10月加息的线索,只是重复说欧洲央行将逐次会议决定其下一步行动。

投资者目前对欧洲央行在10月份加息50和75个基点之间存在分歧。预计随后的每次会议都会加息,直到明年春天。

对金价影响最大的还是美联储利率决议,投资者需要提防“靴子落地”行情的出现。一般情况下,在市场预期美联储加息的时候,利率决议前,投资者倾向于做空黄金,但在美联储加息后,短期重大利空出尽,空头会趁机平仓空单,甚至会有一些逢低买盘涌入,金价往往在利率决议后迎来大幅反弹的机会。

目前,金价已经基本消化了美联储加息75个基点的预期,虽然利率期货显示有近20%概率会加息100个基点,但根据历史情况来看,美联储一般不会采取令市场感到特别意外的行动,所以周三美联储大概率是加息75个基点。关键在于美联储对未来的加息路径安排,相对而言,美联储偏向鹰派的可能性较大,这意味着金价周三大概率仍然偏向进一步下探,金价的反弹可能会推迟到周四欧洲时段或者是周五。

但只要美联储利率决议不是特别鹰派,或者有任何放缓加息部分的措辞,都将金价提供探底回升的机会。

除了美联储利率决议外,本交易日还需关注美国8月成屋销售年化总数和地缘局势相关消息。